Slovník pojmů

Tematické investování je přístup, při kterém investor sází na dlouhodobé trendy. Nakupuje proto společnosti podnikající v určité oblasti, u které očekává v budoucnu růst, nebo kterou chce z určitých důvodů doplnit své portfolio. Obvyklým směrem tematických investic bývají témata jako je udržitelnost, klimatická změna, stárnutí populace nebo technologický vývoj. Častým investičním prostředkem jsou pak ETF, které umožňují investovat do dané oblasti skrze jeden instrument.

Doba, která zbývá do splacení úvěru nebo skončení splatnosti finanční smlouvy. Nejčastěji se používá v souvislostmi s nestandardními smlouvami, jako jsou devizové nebo úrokové swapy.

Burzovní symbol, který identifikuje cenný papír na konkrétním trhu. Akcie na burze NYSE mohou mít ticker složený až se 4 písmen, v případě burzy Nasdaq je možné využít až 5 znaků. Na rozdíl od mezinárodního identifikačního čísla (ISIN) nemusí být ticker celosvětově unikátní.

Total expense ratio (TER) neboli ukazatel celkové nákladovosti fondu. Ukazatel podává informaci o celkových nákladech spojených s fungováním fondu za poslední uplynulý rok. Jedná se o poměr celkových ročních provozních nákladů fondu k průměrné hodnotě jeho majetku. Ukazatel se udává v procentech. Vysoký TER ve svém důsledku snižuje výnosy klientům. Čím vyšší je nákladovost fondu, tím méně majetku připadá na každý podílový list, nebo v případě ETF, tím nižší je hodnota ceny na burze – ke klientům se tedy nedostane vše, co fond vydělá.

TER se skládá například ze správcovských poplatků fondu, nákladů na audit a auditní zprávu, administrativních nákladů, poplatků za úschovu cenných papírů, komisionářských a licenčních poplatků apod. Nezapočítávají se poplatky spojené s placením daní nebo poplatky obchodníků s cennými papíry, které souvisejí s obchodováním. Všechny náklady jsou odečteny z celkového majetku fondu a ten je následně rozdělen mezi jednotlivé podílové listy. TER není zákazníkům účtován zvlášť, je zahrnut v hodnotě podílového listu nebo v ceně ETF.

Obecně lze říci, že fondy s velkým majetkem pod svojí správou mohou lepším rozložením fixních nákladů dosáhnout nižšího ukazatele TER, než je tomu v případě fondů malých. Pasivně řízené fondy, jako jsou například ETF, mají obecně nižší TER, než je tomu v případě těch aktivně řízených, jelikož odpadají náklady na portfolio manažery a aktivní řízení.

Skupina instrumentů s podobnými charakteristikami, jejichž cenový vývoj je v daných tržních podmínkách obdobný. Mezi třídy instrumentů patří akcie, dluhopisy, komodity, hotovost nebo nemovitosti.

Cena, které dosáhne trh. Označuje tedy situaci, kdy dochází k rovnováze mezi poptávkou (kupující) a nabídkou (prodávající). Zatímco u zboží nebo služeb jsou ceny v krátkém období relativně stabilní, na finančních trzích se mohou v rámci vteřin měnit. Tržní cena pak udává poslední známou cenu, za kterou proběhl mezi oběma stranami obchod.

Tržní kapitalizace je označení pro celkovou tržní hodnotu všech vydaných akcií dané společnosti. Hodnotu lze získat jednoduše vynásobením aktuální tržní ceny jedné akcie počtem vydaných akcií. Pokud tedy firma vydala 10 milionů akcií a jedna akcie stojí 500 dolarů, je tržní kapitalizace firmy 5 miliard dolarů.

Tvůrce trhu je buď jednotlivec, nebo častěji společnost, která nakupuje a prodává cenné papíry na vlastní účet s cílem profitovat na spreadu mezi poptávkovou a nabídkovou cenou. Tímto způsobem daný obchodník zvyšuje likviditu na trhu a zlepšuje podmínky i pro ostatní investory.